Why does the price of turkeys fall just before Thanksgiving?

Thanksgiving is a great U.S. holiday during which people consume huge quantities of turkey, stuffing, cranberry sauce and pie.  One of the stranger things about this holiday, however, is that a few days before everyone starts cooking, whole turkeys are suddenly discounted by supermarkets and grocery stores.

And this happens every holiday season: The price falls just before Thanksgiving and stays low until Christmas. For example, in the average year, November’s price per pound for turkey is about 10 percent lower than the price in September.

Why does the price come down at the one time of the year when demand for the product spikes the most – before a holiday that’s literally dubbed “Turkey Day”?

The turkey demand curve

Most people expect turkey prices to rise because many more people are buying the birds. My family is an example of this buying phenomenon, since we almost never eat turkey except at Thanksgiving.

In general, when there is a fixed quantity of something to sell and demand for the product spikes, prices rise. This is why a dozen long-stem red roses typically cost a lot more on Valentine’s Day than at other times of the year.

In more formal economic language, the demand curve for turkeys shifts outward at Thanksgiving, which means people at this time of year are interested in buying more of these birds regardless of the price. Even the most casual shopper in food stores this week can observe this increase or shift in demand as more people are buying turkeys to cook.

However, each Thanksgiving the price of turkeys doesn’t rise. Instead, it falls during the holiday period as many stores advertise special low turkey prices, and over time turkey prices have generally fallen.

Not only do supermarkets that sell turkeys year-round make the bird a featured item, but some food stores and warehouse stores that don’t typically sell whole turkeys offer them for a limited period of time to customers. This means not only does demand for turkeys increase, but the supply of turkey increases too. This boost in supply drives prices downward.

Food stores are not upset that the price of turkey falls at this time of the year because they are interested in maximizing profits – not in maximizing the revenue they get from selling each bird.

Turkeys are not very profitable items, even at full price. The wholesale price of a whole frozen turkey in 2016 was US$1.17 per pound, while the average retail price was $1.55. This means at full price stores made less than 40 cents per pound. To give you a comparison, the USDA reports the difference between the wholesale and retail price in 2016 was $2.79 per pound for beef and $2.25 per pound for pork.

Stores, however, know that people coming in to buy turkeys are likely to purchase other items, too, such as seasonings, disposable roasting pans and soda. The other items are where stores make their money, since the profit margins on these items are much higher than on frozen turkeys.

Why does the turkey supply skyrocket?

Because of the desire to attract people to stores, the supply of turkeys needs to skyrocket just before the holiday so that freezer cases overflow with the birds.

How does this dramatic increase in supply happen? It occurs because turkeys are slaughtered continuously throughout the year and then put into cold storage.

The Department of Agriculture has tracked the amount of turkey in wholesale freezers for the past century. The past few years of data show turkey stocks slowly build up each year until they reach a peak in September, when the U.S. has over half a billion pounds on reserve. Between September and December, turkey stocks plummet as stores purchase over 300 million pounds’ worth and put them on sale. Then farmers, processors and wholesalers slowly rebuild their stocks for the next year’s holiday season.

The 500 to 600 million pounds of turkey in cold storage by the end of each summer means there are almost two pounds of turkey for every man, woman and child in the U.S. waiting to be released each holiday season. That figure doesn’t include live turkeys, which some people prefer, and also doesn’t take into account vegetarians (about 3 percent of the population), newborns who are not eating solid food (about 1 percent) and people like my brother-in-law and me who don’t like eating turkey at any time of the year.

What does this mean for the typical consumer?

The National Turkey Federation, the organization whose goal is to get the country to eat more turkey, estimates that 88 percent of Americans will eat turkey on Thanksgiving. If buying turkey is on your holiday or regular shopping list, then from now to Christmas it is the time to stock up, when prices are cheap. Otherwise, eating turkey at other times of the year means your wallet will get plucked for more money.

For those of you eating turkey during this holiday, enjoy. My brother-in-law and I will be happily ensconced at the end of the table feasting on lamb and, while not eating turkey, appreciating and giving thanks for a day to be with friends and family.

======================================

Notes:  This article appeared in TheConversation (click here to read it).  My previous blog posts on Turkey prices are found here and here.

129 thoughts on “Why does the price of turkeys fall just before Thanksgiving?

  1. Permainan judi sbobet bola adalah permainan judi yang memiliki jumlah pemain cukup banyak namun sama halnya dengan permainan judi online lain yang memiliki resiko sangat besar maka bermain judi bola sbobet akan lebih aman jika anda menggunakan jasa agen judi sbobet. Dalam menentukan jenis pasaran sbobet apa yang hendak Anda pilih dalam permainan Anda di situs judi taruhan bola online ini tidak boleh sembarangan karena Anda tidak akan memperoleh kemenangan atau keuntungan nantinya. Memang benar sekali para pemain yang bermain judi online jenis bola online ini lebih mudah mendapatkan keuntungan.

  2. Maindepok adalah agen judi game online dengan minimal deposit Rp.25000, Daftar maindepok online sekarang juga hanya di link alternatif maindepok dari Main Depok Asia. Bersiaplah menjadi jutawan dengan program bonus Referral 15% seumur hidup jika anda mengajak teman anda bermain di situs game online kami. Tunggu apalagi? Segera daftar Main Depok sekarang dan nikmati cara cepat dan menyenangkan menjadi jutawan bersama maindepok!

  3. Banyak website agen bola yang menawarkan berbagai permainan judi online bola seperti juga sbobet. Status biasa di sebagian besar situs-situs ini memungkinkan Anda untuk membuat taruhan dan mengamati statistik dasar dan peluang yang ditawarkan untuk setiap acara tertentu. register now ini adalah keterampilan yang harus Anda kuasai agar Anda memiliki sukses jangka panjang dalam taruhan olahraga, selama Anda meluangkan waktu dan upaya untuk membangun wawasan handicap yang telah menunjukkan rekor kemenangan yang konsisten.

  4. Pelayanan yang akan disediakan oleh situs perjudian online sbobet adalah komunikasi langsung kepada para pemain secara 24 jam non stop dengan customer service yang yang disediakan secara professional dan ramah maka pemain bisa menikmati permainan online dengan nyaman. Kini sebagian dari para pecinta judi lebih menyukai bermain judi dengan system secara online karena dengan bermain judi dengan system secara online lebih praktis dengan cara bermainnya yakni anda hanya menggunakan smartphone android/ handphone, computer, laptop atau hal sejenisnya yang mereka miliki dengan jaringan internet, mereka sudah bisa menikmati berbagai macam jenis permainan judi yang pemain judi sukai jadi tunggu apalagi? segera gabung sekarang!! Dalam bermain judi pada umumnya pemain bisa dimainkan dengan 2 sistem yakni system permainan secara offline yang biasa anda temui dalam judi dan secara online yang hanya bermain melalui PC berjaringan internet.

  5. Jangan tunggu lagi dan segera dapatkan berbagai kesempatan untuk memenangkan hadiah menarik serta bonus berlimpah hanya di pokerpelangi pokerpelangi

  6. mungkin sudah tidak heran banyak agen judi online yang sudah ada tapi itu tidak menghilangkan kemampuan agen satu ini untuk menjadi yang terpercaya di Indonesia. ayuk join sekarang dan dapatkan bonusnya.
    pokerkiu

  7. Hello , i Just want to say that, umm..
    what u make is very amazing and i also like it ^.^
    Thanks friend. I hope i can see your various works.
    Keep working guys
    jayatogel

  8. memilih situs judi pkv memang tidak muda, bnyak sekali web web judi abal abal di luar saja .nah bagi kamu yang mencari referensi, link berikut ini web jud terbaik
    bandar pkv

  9. Judi Onlen Dalam mengisi waktu senggang biasanya orang orang melakukan banyak cara, salah satunya bermain game, banyak sekali beragam jenis game.

  10. Panenpoker merupakan Agen Utama Panen yang mendapatkan dukungan langsung dari IDN Play Indonesia, mainkan 7 permainan hanya dengan 1 ID.

  11. SBOBET ASIA– Sbobetasia– Agen Sbobet– Web Sbobet Asia– Cara Daftar Sbobet– Sbobet Online– Pasang taruhan bola di Agen Sbobetasia Sangat Besar & Terpercaya dengan kualitas dan layanan sangat baik tentu bakal membagikan peluang baik untuk kalian buat mengalami keuntungan optimal

  12. Sarana4D juga merupakan salah satu Bandar Togel Hongkong Terpercaya di Indonesia dan menjadi salah satu situs judi togel online terbaik dengan memberikan macam-macam pasaran togel onlinehttp://sarana4dvip.com/agen-judi-togel-hongkong-online/

  13. Karya bintang abadi adalah konveksi tas yang bergerak dibidang pembuatan tas seminar. Dan kami telah menjadi bagian besar dari perusahaan seperti aqua, sctv dan lainnya.

  14. Judi Bola 365 ialah web agen bola, bandar bola, bandar taruhan bola terpercaya di indonesia. Situs taruhan judi bola 365 serta pasaran bola terbaik.

  15. Istilah-istilah Umum di Situs Judi Bola – Judi bola merupakan salah satu ajang pertaruhan yang sangat besar di dunia.

  16. Permainan di situs judi online Bigceme sangat adil. Tidak ada bot atau admin yang ikut bermain. Dengan demikian, setiap orang bisa mengadu strategi untuk meraih keuntungan yang maksimal tanpa khawatir dicurangi. http://big-ceme.com

  17. Kami menjamin keamanan dan kenyamanan bermain yang sudah menjadi prioritas bandar judi online dalam menjaga kerahasiaan data semua member. Situs judi online ini didukung oleh server yang berkualitas dan sistem keamanan yang ketat. http://gudang-qq.com

  18. Dengan minimal deposit dan withdraw Rp 10.000 anda sudah bisa bergabung dan memiliki user ID untuk bermain. Proses transaksi yang aman dan nyaman ini tidak terlepas dari bantuan layanan perbankan seperti BRI, BNI, BCA, Mandiri dan CIMB. Sama halnya dengan deposit, proses withdraw pun sangat mudah dan cepat. http://axioo-qq.com

  19. Sebagai agen judi online terbaik dan terpercaya 2020, jangan khawatir jackpot dan kemenangan anda tidak dibayar. Cek testimoni dari jutaan player yang sudah meraih keuntungan milyaran rupiah dan update terbaru daftar pemenang event dan jackpot di situs judi online IDRQQ. Segera bergabung bersama kami, mimpi dan cita-cita anda menjadi jutawan akan jadi kenyataan!!! http://idr-qq.net

Comments are closed.